Análise de componentes principais com volatilidade: uma aplicação para o mercado de ações brasileiro

Resumo: Diversas séries temporais empíricas apresentam como característica a variância condicional variando no tempo. Nas áreas de economia e financeira, essa característica é denominada de heteroscedasticidade condicional ou volatilidade. Para Schwert (2008), substâncias mudanças na volatilidade ex ante dos retornos de mercado têm efeitos negativos importantes sob a aversão ao risco dos investidores. Além disso, mudanças nos níveis de volatilidade de mercado podem impactar nos investimentos de capital, no consumo e outras variáveis dos ciclos de negócios. Para Li, Gao, Li e Yao (2015), a frase \"mercados movem-se juntos\" poderia ser tomada como um folclore em finanças. Isso reflete, particularmente, o fato de que os preços e a volatilidade de diferentes ativos são geralmente dirigidos por poucos fatores comuns. Dessa forma, o objetivo principal deste projeto é verificar se existem fatores comuns no mercado de ações brasileiro, por meio da técnica de componentes principais com volatilidade, proposta por Hu e Tsay (2014).

Data de início: 01/08/2016
Prazo (meses): 36

Participantes:

Papel	Nome
Coordenador	EDSON ZAMBON MONTE