Mercados financeiros: análises econométricas em nível nacional e internacional

Resumo: Ao longo das últimas duas décadas os debates sobre os mercados financeiros têm se intensificado, especialmente quando da ocorrência de crises econômicas mundiais. Para Billio et al. (2010), por exemplo, mensurar a integração financeira e sua evolução ao longo do tempo é de suma importância, uma vez que tal integração tende a nortear os agentes econômicos (políticos e investidores) quanto às suas decisões futuras. Vale dizer que, crises no mercado financeiro podem reduzir os financiamentos bancários, aumentar os custos da tomada de crédito, criar dificuldades no mercado de capitais, reduzir o nível de poupança, entre outros. Esses reflexos são propagados para o lado real da economia, afetando o nível de atividade econômica e, consequentemente, as decisões de investimento (CASTRO; BRANDÃO, 2008). Assim, estudar comportamento do mercado de ações e das empresas que o compõem, seja a nível internacional ou nacional, torna-se de grande relevância. Este trabalho, a priori, tem duas principais pretensões: i) examinar o padrão de inter-relação dos mercados financeiros internacionais; e, ii) examinar o padrão de inter-relação dos preços de ações das empresas que compõem o índice IBOVESPA, da Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA). Para tanto, serão utilizadas as seguintes técnicas estatísticas econométricas: i) análise de componentes principais, aplicada aos resíduos do modelo VAR-GARCH (vetorial autorregressivo/heteroscedasticidade condicional autorregressiva generalizada); ii) modelo vetorial autorregressivo (VAR); iii) teste de cointegração de Johansen; iv) modelo multivariado GARCH-BEKK; e, modelos de dados em painel. A pesquisa compreenderá, inicialmente, o período 1997 a 2018. Caso seja possível, as análises serão segmentadas da seguinte forma: i) período pré-crise do subprime (iniciada em meados do ano de 2007, nos Estados unidos), compreendendo o período de janeiro 1997 a julho 2007; ii) período de crise, entre agosto 2007 e dezembro 2009; e, iii) período pós-crise, considerado aqui como o período de janeiro de 2010 a dezembro de 2018.

Data de início: 02/01/2019
Prazo (meses): 36

Participantes:

Papel	Nome
Aluno Mestrado	RENZO CALIMAN SOUZA
Coordenador	EDSON ZAMBON MONTE